1、奇富科技

年报摘要：

2025年，奇富科技作为行业龙头，在监管新规落地背景下主动调整业务结构，轻资本贷款规模同比下降35.6%，重资本业务扩张，科技输出业务成为新增长点。公司市场定位为AI驱动的信贷科技平台，专注个人消费金融和小微金融服务，核心优势在于AI智能体技术的全面落地，是国内首个推出全业务模块AI智能体体系的金融科技公司，已连接167家金融机构，服务6200万授信用户。

核心经营数据：

• 营收192.05亿元，同比增长11.9%，主要源于重资本业务扩张和科技输出业务爆发

• 净利润59.76亿元，同比下降4.4%，主要因Q4大额拨备计提（应收贷款拨备11.9亿元，同比激增99%）

• 促成贷款规模3270.7亿元，同比微增1.6%，但Q4放款规模703亿元，同比下降21.8%，主动收缩

• 在贷余额1260.1亿元，同比下降8.0%，主要因主动收缩高风险业务

• 累计借款用户3890万

• 90天+逾期率2.71%，行业处于合理水平

主要业务变化：

• 重资本贷款撮合服务费：从2024年的10.17亿元增至16.05亿元，同比增长57.9%，主要因重资本贷款撮合规模扩大

• 融资收入：从2024年的66.37亿元增至85.69亿元，同比增长29.1%，主要因表内贷款平均在贷余额增加

• 轻资本贷款撮合服务费：从2024年的21.17亿元降至11.63亿元，同比下降45.1%，主要因轻资本模式下贷款撮合规模减少

• 转介服务费：从2024年的28.43亿元降至27.39亿元，同比下降3.7%，主要因通过ICE的贷款撮合规模减少

• 科技输出业务：奇富数科放款量同比增长448%，年末余额118亿元，成为第二增长曲线

人工智能应用：

• AI审批官：经营贷审查实质风险识别准确率达90%以上，材料审核从2小时压缩至5分钟，人工干预率降至5%

• 端到端授信决策智能体：整合670个风控模型、7129个策略模块，AUC从64.6%提升至67.52%

• 小微企业信用评估智能体：覆盖99%小微企业，知识图谱整体识别准确率90.86%

• AI合规助手：监管文件解读从40小时降至2小时，政策适配准确率从68%升至99.2%

• 行业突破：2025年1月联合高校发布国内首个金融信贷场景多模态大模型评测基准FCMBench，推动行业AI应用规范化

2026 年公司展望：

深化AI智能体全业务链路赋能，在多个海外市场开启积极探索，依托AI信贷科技经验拓展全球化发展，重点布局东南亚、拉美等新兴市场，科技输出业务目标实现200%增长；持续加大AI大模型领域战略投入，计划在2026年实现AI智能体在授信、风控、客服、合规等核心业务环节的全面覆盖，目标将AI对业务增长的贡献率提升至40%以上，推出AI智能体开放平台。

2、信也科技

年报摘要：

信也科技2025年国际化战略取得突破性进展，海外业务收入占比首破30%，成为名副其实的第二增长曲线。公司定位为"国内+国际"双轮驱动的信贷科技平台，核心优势在于国际化程度最高，是东南亚市场的领先者。在行业调整期选择国内主动收缩、海外强势扩张的策略，2025年成功从国内信贷科技公司成长为连接全球金融服务的科技平台。

同时，2025年10月收购澳大利亚借贷平台Fundo，Fundo拥有ACL许可证（澳大利亚信贷许可证），通过收购Fundo为信也科技提供了进入澳大利亚市场的快速通道，能够以更低的成本更快进入，且Fundo业务已自我维持并盈利，数字化和自动化水平领先大多数本地竞争对手。澳大利亚无担保个人贷款市场约330亿澳元，规模可观；非银行机构在过去几年中稳步从传统银行手中抢占市场份额，但竞争程度相对温和，数字化水平仍处于中等，没有主要主导者；监管环境既稳健又透明，有利于长期可持续运营。

核心数据：

• 营收135.69亿元，同比增长3.8%

• 净利润25.45亿元，同比增长6.6%

• 促成贷款规模2003亿元，同比下降2.9%

• 在贷余额709亿元，同比微降0.8%

• 全球注册用户2.4亿，海外注册用户5210万

• 90天+逾期率2.85%

• 国际业务收入占比31.4%（Q4达31.4%），海外交易额140亿元同比增长38.6%

• 国内交易量同比下降5%，主动收紧风控控制逾期率

主要业务变化：

• 贷款服务费：收入同比增长10.27%，是营收贡献最高的收入项，主要源于业务拓展等因素

• 担保收入：41.25亿元，同比下降18.89%，主要因国内市场风险承担贷款规模减少，部分被国际市场风险承担贷款增加所抵消；平均单笔借款担保费率为16.8%

• 利息收入：同比增长56.54%，主要因国内和国际市场资产负债表上贷款的平均未偿贷款余额增加（自有资金放贷部分）

• 其他收入：同比增长88.11%，达到13亿元，主要来源于各类增值服务的增长显著提升，包括会员权益、信用报告、保险等中间业务

• 国际化业务：印尼、菲律宾市场全年盈利，合并营业利润超1500万美元，用户数翻倍至590万；BNPL在海外市场推出多元化定制产品

人工智能应用：

• 大模型原生多智能体对话引擎：推动客服系统与坐席辅助智能化升级

• AI智能体嵌入申请流程：将复杂流程拆解为清晰逻辑步骤，用户申请完成率与转化率实质性提升

• 智能客服系统：AI客服超100万次自动化服务，处理超80%客服工作量，意图识别准确率达95%

• 数据中台海外落地：国内标准版数据中台落地海外新市场，上线超70项任务

• AI反欺诈系统：进一步降低不良资产率，提升风险管理精准度

2026 年公司展望：

深化全球化战略，从东南亚到澳大利亚，从新兴市场到发达市场，国际化成为衡量金融科技企业综合竞争力的重要维度；目标到2026年国际收入占总收入的约30%，希望在2030年实现国际市场的收入贡献达到50%。对于收购后期，信也科技2026年会精细化风险模型，优化运营并优化融资成本，有信心帮助Fundo在原产数量和收入方面加速增长。

2026年，信也科技计划在印尼、菲律宾、澳大利亚等市场全面推广AI智能体系统，目标将海外AI应用率提升至80%以上，确保技术能力能够有效支撑海外业务的快速发展。技术发展方向上，将打造跨市场AI风控中台，强化多语言、多法域的AI适配能力，构建开放式的全球金融科技服务平台，为不同国家和地区的用户提供本地化的智能金融服务。

3、乐信

年报摘要：

乐信2025年交出"营收下降、利润大增"的成绩单，展现高质量增长能力。定位为综合消费金融生态平台，核心优势在于"信贷+分期电商"双轮驱动的生态协同能力。在行业调整期选择"以退为进"战略，主动收缩高定价业务以符合新规要求，通过收入结构优化和成本控制实现净利润52.4%的高增长。

经营数据：

• 营收131.52亿元，同比下降7.4%，主要因主动收缩高定价业务

• 净利润16.77亿元，同比增长52.4%，主要因资金成本下降30%、有担保责任计提下降13.2%、金融担保衍生品由亏转盈

• 促成贷款规模2050亿元，同比下降3.2%

• 在贷余额966亿元，同比下降12.4%

• 注册用户2.45亿，累计借款用户3670万

• 90天+逾期率3.1%

主要业务变化：

• 分期电商：Q4 GMV同比增长122%，全年收入15.09亿元，同比增长14.1%，成为重要增长引擎

• 科技赋能服务：收入20.81亿元，同比增长10.6%，向金融机构输出风控技术

• 信贷服务：收入95.62亿元，虽同比下降13.1%，但资产质量持续改善

• 海外业务：墨西哥、印尼市场布局成效显现，成为新增长点

• 核心优势：生态协同能力强，非息收入占比从15%提升至27%

人工智能应用：

• LexinGPT大模型：用户需求识别精准度提升20%以上

• 策略生成智能体：自动生成差异化风控策略，实现持续实时优化

• 提额智能体：精准识别用户诉求，在智能对话中帮助用户完成自助操作，压降人工成本25%

• 客服智能体：响应时间缩短至9秒，用户问题智能化解决率近90%，日均可解决超80%用户咨询

• 应用效果：AI智能体已在多个风控环节落地应用，从辅助工具走向核心能力

2026 年公司展望：

重点发展分期电商生态和科技输出业务，目标将非息收入占比从当前的27%提升至35%，海外市场收入贡献达到15%，持续优化资产质量，确保合规经营；加大AI大模型领域战略投入，计划在2026年实现AI在风险管理、精细化运营、人员提效等核心领域的深度应用，推出智能风控中台2.0版本，AI智能体处理率达到90%以上，技术发展方向上，公司将构建AIGC驱动的个性化金融服务体系，强化多模态交互能力，打造"AI+电商+金融"的生态闭环，为用户提供更加智能化、个性化的金融服务体验。

4、宜人智科

年报摘要：

宜人智科2025年处于深度转型期，从P2P平台向"信贷+保险+区块链金融"三元结构转型。公司定位为AI驱动的多元化金融科技平台，核心优势在于AI战略深化和业务创新探索。现AI技术全面落地，从"助贷平台"向"AI驱动的普惠信贷+数字保险"双轮驱动转型。但转型阵痛明显，净利润暴跌97.4%，Q4单季亏损8.82亿元，主要因大额拨备计提。同时尝试区块链金融创新，布局以太坊质押服务，虽然带来潜在高收益，也显著增加了风险敞口。

经营数据：

• 营收57.19亿元，同比下降1.0%

• 净利润0.405亿元，同比下降97.4%

• Q4净亏损8.82亿元，主要因或有负债拨备计提11.10亿元

• 促成贷款规模678亿元，同比增长26%

• 在贷余额286亿元（年末），同比下降17%

• 累计借款人1290万

• 61-90天逾期率2.8%（Q4末）

• 或有负债拨备23.66亿元，同比大增172%

主要业务变化：

• 贷款促成服务费：22.35亿元，同比下降18%，

• 融资收入：2.44亿元，同比增长14%，主要来自自营小贷牌照的利息收入

• 担保服务费：收入17.60亿元，同比增长298%，主要因风险承担模式下贷款规模扩大

• 网络和营销服务收入：6.36 亿元，同比增长 164%

• 技术服务：收入 2.56 亿元，同比增长 664%

• 保险经纪业务：收入2.98亿元，同比下降27%，主因传统渠道佣金率结构性压缩及市场状况收紧；但互联网分销渠道表现强劲，Q4互联网分销收入占比提升至22%，全年占比14%，累计保险客户突破203万户（同比增长33%），全年毛承保保费36.60亿元

• 电商业务：收入 3.25 亿元，同比下降 83%

人工智能应用：

• 智语大模型+魔方AI智能体平台2.0，累计服务小微商户23万家，促成交易金额144亿元；AI降本成效显著，全年销售费用同比降3%，运营成本同比降11%

• 智语大模型：全链路智能风控，信贷决策与贷后管理效率显著提升

• 魔方AI智能体平台2.0：实现获客、风控、运营全链路智能化，新贷首逾率低于1%

• AIGC营销：销售费用同比降3%，获客效率提升15%

• 财务咨询AI：累计服务小微商户23万家，促成交易金额144亿元

• 保险科技：合翔保险经纪依托AI技术对获客、核保、运营全链路深度改造，Q4保费8.6亿元

2026 年公司展望：

AI从效率工具进化为有温度的业务协作者，互联网保险将在2026年占据更大份额；海外业务收入贡献目标从2025年的4%提至10%，重点发展菲律宾、印尼等东南亚市场；优化业务结构，逐步退出高风险业务，聚焦"AI驱动的普惠信贷+数字保险"核心业务；

深化智语大模型和魔方AI智能体平台的应用，2026年计划实现AI在信贷、保险、营销等业务的全流程覆盖，目标AI对降本增效的贡献超过1.5亿元，推出AI保险顾问、智能财务规划师等创新服务。

行业预测：

根据权威机构的预测，到2026年，AI驱动的欺诈检测准确率将提升至92%，采用深度学习模型的机构不良贷款率有望下降12.7个百分点。IDC报告显示，2026年金融科技行业AI投入将同比增长65%，AI智能体市场规模将突破200亿元。行业整体趋势显示，AI智能体将从单点应用向系统赋能演进，成为业务核心引擎，"AI智能体岗位"将在金融科技企业中大规模涌现，推动整个行业向智能化、自动化方向加速发展。