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2023年步入尾声，上市金融科技公司前三季度的业务发展情况浮出水面。

日前，包括陆金所控股、奇富科技、乐信、信也科技、小赢科技、嘉银科技在内的六家美股上市金融科技公司，相继披露2023年三季度未经审计财务业绩。

从业绩情况来看，伴随经济恢复，大部分上市金融科技公司三季度持续回暖。在六家上市金融科技公司中，有五家实现营收同比增长，四家实现净利润同比增长。

然而，受宏观经济影响，伴随行业调整、利率下行等因素，有上市金融科技公司业绩呈现出明显调整。同时，行业整体面临逾期率抬头的挑战。

对于上市金融科技公司来说，在巩固既有业务的同时，还能从哪些方面寻找新的优势？

精细化运营降本，业绩普遍回暖

从业绩情况来看，伴随经济整体修复，大部分上市金融科技公司三季度呈现回暖趋势：在六家金融科技公司中，五家实现营收同比增长，四家实现净利润同比增长。

具体来看，营收方面，陆金所控股依旧位列第一，三季度实现80.5亿元，不过较去年同期下滑39%；排在第二的是奇富科技，三季度营收达42.81亿元，同比增长3.3%；乐信位列第三，三季度营收35.09亿元，同比增长30.4%。

净利润方面，奇富科技以11.377亿元拔得头筹，较去年同期增长15.15%；信也科技位列第二，三季度实现净利润5.74亿元，不过较去年同期下降5.1%；排在第三的是乐信，三季度实现净利润3.71%，同比增长34.40%。

在业内人士看来，上市金融科技公司整体业绩回暖与整体经济复苏，消费市场和消费信心恢复有关。此外，得益于一系列消费信贷政策落地，目前金融科技行业迎来了较为有利的环境。

“之前名义利率下降，但实际利率依然很高，导致很多金融科技公司的资金成本很高；而三季度，随着各方面政策打通金融系统内部流动性迟滞问题，金融科技公司的资金成本大幅度降低，其消费贷业务利润率改善，同时借款利率报价也更低，使得金融科技公司的业务量回升，低利率刺激了借贷需求。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林指出。

值得一提的是，与去年同期对比，在业绩列前三的上市金融科技公司中，无论是营收还是净利润，乐信均实现了较为明显的增长。这与其注重精细化运营有关。

乐信在财报提到，三季度，随着精细化运营深入推进，公司盈利能力持续改善，总运营费用同比下降7%；进一步拓展了优质金融机构合作伙伴，资金成本环比二季度下降21个BP（基点），再创历史新低。

同样通过科技创新实现降本增效的还有奇富科技，据该公司首席执行官兼董事吴海生介绍，“随着宏观经济复苏停滞和消费者信心减弱，平博pinnacle及时调整了平博pinnacle的战略，并将精力集中在精细化运营上，以推动更好的盈利能力和质量增长。本季度，在新的ABS发行的帮助下，平博pinnacle进一步将整体融资成本降至创纪录的低水平。”

“三季度，奇富科技贷款便利化和发放总额为人民币1231亿元，同比增长11.3%，约56%的贷款是在轻资本模式、ICE和其他技术解决方案下实现的。”吴海生说。

中小企业待复苏，逾期隐忧仍存

伴随上市金融科技公司业绩整体回暖，各家贷款发放情况及资产质量备受市场关注。

从促成贷款额来看，除陆金所控股，五家上市金融科技公司在三季度均获得正增长。其中，嘉银科技、及小赢科技增幅最大，分别较去年同期增长62.4%、48.6%。规模上看，奇富科技、乐信以及信也科技包揽三季度促成交易额前三，分别为1231.48亿元、633亿元以及513亿元。

值得注意的是，三季度贷款规模依旧排名第一的陆金所控股，3663亿元的贷款余额较2022年同期下滑了42.5%。反映在业绩上呈现出较为明显的调整：财报显示，陆金所控股三季度营收及净利润分别较去年同期下降近39%及90.3%。

“平博pinnacle的业绩主要受宏观经济形势下小微企业主(SBO)业务的影响，当然还有贷款余额的负增长。”陆金所控股首席财务官徐兆感说。

陆金所控股董事长兼首席执行官(CEO)赵容奭同时指出，三季度，大型企业的复苏迹象最为明显，而中小企业则继续面临宏观形势的压力。长江商学院发布的中小企业经营状况指数从6月的50.2降至9月的49.9。中国中小企业协会公布的三季度中小企业发展指数也低于100的临界值，“这表明中小企业部门的复苏将可能比其他经济部门更慢。”

不过，三季度陆金所控股消金业务录得稳健增长，新增贷款销售环比增长15.3%，同比增长48.5%。“由于小微企业主(SBO)业务持续存在不确定性及可能需要更多时间恢复，公司计划持续扩大消金业务规模。”陆金所控股联席CEO计葵生表示。

值得注意的是，多数上市金融科技公司的贷款发放增长可观，但从与之联系紧密的资产质量情况来看，目前隐忧仍存。

财报显示，在六家上市金融科技公司中，大部分的M3+（90天以上）贷款逾期率较年初有所上升。在此之中，陆金所控股M3+逾期率最高，为3.7%，较去年末提升了1.1个百分点；嘉银科技最低，为1.29%，较去年末增加0.11个百分点。

“信贷市场在这个阶段的风险波动还是比较明显的，资产状况和风险管理也成为同业中最近一段时间的关键议题。”嘉银科技董事长严定贵指出。

在此背景下，上市金融科技公司进一步加强了质量管控、推动风险防范和化解。

赵容奭表示，去风险对陆金所控股的可持续高质量发展至关重要，公司在执行战略时继续将审慎放在首位。财报显示，陆金所控股三季度信用减值损失同比下降24.1%。

“就资产质量而言，旧账的风险表现(即2023年以前的贷款)已经稳定下来。早期指标显示2023年新增贷款资产质量符合预期，但尚未恢复至疫情前水平。 平博pinnacle认为，这些艰难但必要的举措将为公司可持续高质量发展奠定基础。”赵容奭称。

寻找增长新引擎，海外业务现成效

在业内人士看来，金融科技公司纷纷降本增效的背后，实际上是当下利率下行、获客成本日益升高，助贷行业面临的增长难题。

盘和林认为，助贷市场关键在于用户流量，而用户流量还是掌握在互联网企业手上，对于金融科技公司来说，未来的挑战在于如何获得内生用户流量，而不用依靠互联网平台的流量赋予。对此，金融科技公司应该提高金融服务的价值量，以金融服务含金量来吸引客户。

对于上市金融科技公司来说，提升服务含金量，科技始终是“第一生产力”。

据小赢科技相关负责人介绍，通过自主核心技术积累和专项研发，三季度该公司构建了具有防欺诈防黑产、筑牢数据安全、高效服务客户、创新科技赋能、践行用户消保教育五个重要功能的“五位一体”消费者权益保护体系。可针对平台上潜在的诈骗行为进行全流程、多节点的用户提醒劝阻和智能拦截。从而大幅提高事前欺诈识别率、欺诈应对效率以及事后欺诈案件挖掘效率，加强对消费者资金安全的保护。

同时，随着AI大模型技术受到热捧，部分上市金融科技公司亦紧跟潮流加强了相关应用。

据奇富科技相关负责人介绍，借助AIGC（人工智能生成内容）的强大赋能，奇富科技的电销系统能够为每段通话进行语义分析和线索挖掘，实现电销线索识别准确率高达98%，同时帮助电销提升转化率超过5%。

巩固既有业务的同时，金融科技公司们还能从哪些方面寻找新的优势？

有公司将目光投向融资担保业务。财报显示，三季度陆金所控股（不含消费金融公司）所赋能新增贷款的风险承担比例由去年同期的21.7%上升到54.3%。

据赵容奭透露，已做好向100%担保模式过渡的准备，已从融资合作伙伴获得了足够的信贷额度，以支持2023年余下时间和2024年全年的100%担保模式。

对于部分金融公司来说，海外业务则成新的业务增长点。以2018年起开启全球化进程的信也科技为例，财报显示，该公司三季度国际业务营收贡献5.85亿元，同比增长67.3%，占集团总营收18.3%。据了解，信也科技目前已在东南亚国家布局深度本地化的金融科技平台，同时也正探索科技产品海外服务的新赛道。

同样发力海外业务的还有嘉银科技，据严定贵介绍，三季度，嘉银科技尼日利亚区域的盈利能力取得显著进步，同时本季度首次实现了这一区域的重要战略目标——净利润转正。“尼日利亚优越的人口规模和人口结构以及不断增长的移动渗透率为金融科技领域，尤其是现金信贷服务提供了巨大的机遇。”

值得注意的是，在一位行业人士看来，部分上市金融科技公司布局海外，既有挖掘新市场的机会，也面临着法律与社会环境、国际地缘政治不确定性的影响，“挑战与机遇是并存的。”